در این قسمت، قصد داریم درباره سومین دسته از عوامل موثر در تعیین قیمت سهام شرکت‌ها، یعنی عوامل درونی یا اصطلاحا عوامل خرد صحبت کنیم. برخلاف عوامل محیطی و عوامل مرتبط با صنعت، عوامل درونی، همانطور که از اسمش هم پیداست، به وضعیت داخلی شرکت مربوط‌‌اند. در ادامه، مهمترین عوامل درونی موثر بر قیمت سهام را برای شما بازگو می‌کنیم.

این روزها بحث‌های زیادی درباره‌ی سهام و سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار می‌شنویم. بنابراین داشتن اطلاعاتی درباره‌ی بازار سهام و مهم‌تر از آن، روش‌های تعیین قیمت سهام بسیار مفید خواهد بود.

پیتر لینچ به مدت 13 سال مدیریت یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک معروف به نام Magellan در شرکت Fidelity را بر عهده داشت و توانست بازده خیره‌کننده سالانه 29 درصد را کسب کند. او توانست ارزش این صندوق را از 20 میلیون دلار در 1977 به 14 میلیارد دلار در 1990 برساند. او یکی از مدیران افسانه‌ای وال استریت است که استراتژی «سهامی را بخرید که می‌شناسید» وی شهرت زیادی دارد.

در زیر به مجموعه قواعدی اشاره میکنم که پس از سالها معامله گری بدست آمده و تجربه معامله گران است. تک تک این توصیه ها با ضررهای فراوان بدست آمده. به امید پیروزی همه معامله گران ایرانی در بازاهای مالی.

در این قسمت، قصد داریم برخی اصول کلی که باید در خرید و فروش سهام مدنظر قرار گیرد را به شما معرفی کنیم.سرمایه گذاران هنگامی اقدام به خرید سهام یک شرکت می کنند که پس از بررسی عوامل متعدد اثرگذار بر قیمت سهام آن شرکت شامل عوامل محیطی، عوامل صنعت و عوامل درونی، به این نتیجه برسند که قیمت واقعی آن سهم بیشتر از قیمت بازار آن است. طبیعتا بررسی همه جانبه عوامل اثرگذار بر قیمت سهم، نیازمند بهره گیری از اطلاعات دقیق، جامع و معتبر است. 

باید اعتراف کنم که من آنقدر باهوش نیستم که این قوانین معاملات را وضع کرده باشم. حدود 15سال پیش یک بازرگان بزرگ آنها را به من یاد داد، هر چند به شما اطمینان میدهم که هنوز هم قابل اجرا هستند. اگر از قوانین تبعیت کنید و تاجایی که ممکن است به ندرت آنها را زیر پا بگذارید، هر سال میتوانید پول در آورید، یک سال بیشتر یک سال کمتر اما به هر حال پول در آورید. قوانین ساده اند اما تبعیت از آنها مشکل است.

قصد داریم یکی دیگر از انواع اوراق بهادار قابل داد و ستد در بورس را به شما معرفی کنیم، اوراق بهاداری که به نوعی، وابستـه به سهام محسوب شده و ریسک آن نیز تقریبا با ریسک سهام برابر است. اسم این ورقه بهـادار، گواهی حق تقدم خرید سهام است.

قبل از آنکه درباره قرارداد آتی برای شما صحبت کنم، باید این نکته را تأکید کنم که سرمایه‌گذاری در قراردادهای آتی، بسیار پرریسک‌تر از سهام بوده و نیازمند تخصص بسیار زیاد در این زمینه است، بنابراین، به افراد عـادی و غیرمتخصص به هیچ وجـه توصیه نمی‌شود در قرارداد آتی سرمایه‌گذاری کنند.

زمانی که بصورت شفاف پاسخ تمام سوالات ذهنی خود را یافتید، آماده اید برای انجام ترید(معامله) اما زمانی که در معامله هستید، بخاطر اینکه تحت فشار بازار واقعی هستید با مجموعه مشکلات متفاوتی سرو کار دارید. اینکه شما سوالاتی را از قبل و پیش از ورود به معامله جواب داده باشید اهمیت زیادی دارد، چرا که حالا باید آماده اجرای پلن معاملاتی تان بدون اینکه نیاز به تفکر زیاد داشته باشید.

آگاهی از خطاهای رایج و ویرانگر در سرمایه گذاری در بورس، مهمترین بخش از یک برنامه موفق سرمایه گذاری است. بررسی تکرار خطاهای رایج نشان می دهد که بزرگترین دشمن این دسته از سرمایه گذاران خود آنها هستند. در هر حال، رایج ترین خطاهای سرمایه گذاران را می توان به شرح زیر برشمرد:

 وقتی استراتژی معاملاتی خود را پیدا کردید، باید معیارهای ورود را به صورت خیلی واضح مشخص کنید. اهمیت و اولویت تک تک معیارهای ورود را تعیین کنید و شما چه تاثیری  مشخص کنید که معیارهای ورود مختلف بر نرخ برد میگذارند. داشته اید( یعنی قبل از (edge) سپس، از خودتان صادقانه بپرسید، که آیا واقعا یک لبه ورود به میدان در کنار زمین گرم کرده اید.

قبل از انجام حتی اولین تریدتان، سوالات زیادی برای پاسخ دادن وجود دارند، سوالاتی که هر کدامشان باعث خستگی و زدگی افراد تازه وارد به دنیای مالی خواهد شد و خبر بد اینکه ،تمام جنبه ها و مفاهیم با هم پیوستگی دارند و تنها فراموش کردن و بحساب نیاوردن یکی ازآنها استراتژی شما را کاملا شکننده و ویران میکند. بازارهای مالی تفاوتهای زیادی با همدیگر دارند، و هرکدام شان نیاز به مهارتهای متفاوت و ذهنیت خاص خود دارند.

پیچیدگی های معامله گری در نگاه اول  سخت به نظر نمیرسد: شما می توانید هم بخرید و هم بفروشید. همزمان سود بالقوه ای که یک تریدر میتواند کسب کند بدون محدودیت بدست اورید ، بخصوص زمانی که اهرم (لوریج)به سرمایه اولیه اضافه گردد. ترکیب این دو عامل با هم (امکان هم خرید و هم فروش و استفاده از اهرم)، زوج ایده آلی را برای بازاریاب های باهوش و بنگاه هایی که ترید را تبلیغ می کنند بوجود می آورد.

در این مقاله به راهها و توصیه هایی می پردازیم که شما هم بتوانید همانند وارن بافت سرمایه گذاری کنید. در ترجمه این متن سعی شده بسیاری از اصطلاحات تخصصی و رایج مالی در زبان انگلیسی برگردان و معادل سازی شود، لذا گاها مجبور به این شده ایم که برای روان شدن متن به زبان فارسی پیش یا پسوندهایی اضافه و یا کم شود اما نهایت تلاش انجام گرفته که حتما معنی و مفهوم مدنظر نویسنده که قابل درک برای خواننده داخلی باشد رسانده شود و مشکلی در درک مفاهیم پیش نیاید.

برای اینکه یک معامله گر موفق باشید ٬ باید بتوانید منطقی رفتار کرده و خود را از احساسات جدا کنید. بسیاری از تریدرهای تازه کار به قدری هیجان زده می شوند که انگار سوار ترن هوایی هستند! موقعی که سود می کنند خود را در اوج دنیا می بینند؛ اما امان از روزی که ضرر کنند. فکر می کنند دنیا به آخر رسیده و به قعر دره های نا امیدی پرت میشوند. اینها دقیقا همان احساسات خطرناک هستند.

«بایدهای» فیلیپ فیشر برای سرمایه‌گذاری موفق

1-آیا شرکت مد نظر محصولات یا خدماتی با پتانسیل بازار کافی دارد که افزایش فروش قابل‌توجه به‌ مدت حداقل چند سال را،‌ میسر سازد؟ یک شرکت باید دارای محصولاتی باشد که به نیاز تعداد بیشتری «مخاطبین هدف» پاسخ دهد و باید بخشی از بازار‌های در حال توسعه باشد.

مارکت برای خیلی ها غول چراغ جادوست و این تصور برای آنها وجود دارد که می توانند به بالاترین حد سود در بین همه مشاغل برسند. ولی با وجود اینکه پتانسل آن وجود دارد ولی واقع بینانه نیست. چرا که اگر اینگونه بود تکنیکالیست ها و معامله گران ثروتمند ترین اقشار جامعه بودند.

به عنوان یک معامله گر مبتدی بازارهای جهانی شما به راحتی می توانید سرمایه خود را از دست داده، سر در گم بوده و یا توسط بمباران اطلاعاتی که در مورد معامله گری در اینترنت وجود دارد احاطه شوید. بهترین کار برای انجام این است که عجله نکنید و یاد بگیرید که چگونه به طور صحیح از حرفه ای های با تجربه آموزش ببینید.
 

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز بصورت عملی بیان شد، بر اساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کارا است و انتشار اطلاعات بصورت یکپارچه و در اختیار همکان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است. مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است.

پس از جنگ جهانی دوم، مجموع نظریه های جدیدی به جامعه مالی عرضه شد که عنوان نظریه های مدرن مالی را به خود گرفت. دیدگاه های ارائه شده در این مطالعات، با بررسی های گذشته، تفاوت اساسی داشت و در آن زمان، مورد استفاده وسیع دست اندرکاران بازار های سرمایه قرار گرفت.