تحلیل بنیادی  

در حقیقت تجزیه و تحلیل بنیادی عبارت است از بررسی علمی عوامل اساسی و بنیادی تعیین کننده ارزش سهام. تحلیل گر بنیادی به بررسی دارایی ها، بدهی ها، فروش، ساختار بدهی ها، محصولات، سهم بازار، ارزیابی مدیریت بنگاه و مقایسه آن با رقبا می پردازد و در نهایت ارزش ذاتی سهام را تخمین می زند. تحلیل بنیادی در تحقق اهداف بلند مدت رشد سهام موثرتر است تا در تعیین نوسانات کوتاه مدت قیمت سهام.

پیروان روش‌های تحلیل بنیادی به درستی معتقدند که ارزش سهم منبعث از سودآوری آن است و ارزیاب باید به اتکای تحلیل‌های مالی که از گذشته‌های شرکت مورد نظر به عمل می‌آورد و لحاظ چشم‌‌اندازی که مدیریت آن شرکت برای یک یا چند سال آتی اعلام کرده است بتواند ارزش ذاتی سهم را پیدا کند و بعد نسبت به خرید یا فروش آن سهم به خصوص تصمیم بگیرد.

در کنار فعالیتهای شرکت، پیش بینی روند اقتصاد کلان در تحلیل بنیادی اهمیت فوق العاده ای می یابد. چرا که روند اقتصاد کلان به طور اساسی بر روند سودآوری شرکت، دید گاه سرمایه گذاران، انتظارات و در نهایت بر قیمت سهم موثر می باشد. در تحلیل بنیادی از کل به جزء می رسیم یعنی در ابتدا سطح کلان اقتصاد، سطح صنعت و وضعیت شرکت و در آخر ارزش سهم مورد نظر را بررسی می کنیم و چشم اندازی از آینده صنعت و شرکت مورد نظر بدست می آید. بدین ترتیب تحلیل بنیادی در چهار مرحله انجام میشود: 

    1- تجزیه و تحلیل اقتصاد        2- تجزیه و تحلیل صنعت          3- تجزیه و تحلیل شرکت         4- ارزشیابی قیمت سهام                                                             

منبع

دکتراکرم تفتیان(1393) تجزیه و تحلیل اوراق بهادار

 شهدایی، سید محمد علی، (1388)، "تحلیل بنیادی در بازار سرمایه ایران" ، ،نشر: چالش.