از اواسط دهه 1970 و به ویژه از سال 1990 کوشش های جدید و گسترده ای در زمینه پیش بینی قیمت سهام، با استفاده از روش های جدید ریاضی، سری های زمانی طولانی و ابزار پیشرفته آغاز گردید، که منجر به ظهور دیدگاه بی نظمی و پویایی های غیرخطی شد.
اعتبار هدیه بگیرید و مشارکت کنید
با اعتبار هدیه، از خدمات ویژه استفاده کنید
در بازارکار حسابداری و مالی بدرخشید
خدمات مالی و حسابداری خود را معرفی کنید
از اواسط دهه میلادی مطالعات زیادی بر روی اطلاعات قیمت و شاخص سهام در کشور های دارای بازارهای مالی پیشرفته انجام شد تا وجود ساختاری معین در اطلاعات قیمت سهام نشان داده شود و از این راه فرضیه گشت تصادفی را نقض کنند.
اندیشمندان در این چارچوب، در جستجوی روشهای علمی جدیدتری هستند و معتقدند، نظریه بی نظمی و پویایی غیرخطی می تواند مقدمه ارائه نظریه های علمی تازه ای در مدیریت مالی باشد. رنگ باختن نظریه های مدرن مالی به همراه دو پدیده جهانی شدن بازارهای مالی و وجود قدرت های تکنولوژیکی در سطح جهان، موجب شده است تا نظریه های مدرن مالی در بازارهای مختلف به سادگی مورد آزمون قرار گیرند و ناتوانی آنها درتبیین اقتصاد برای صاحبان اندیشه، روشن شود.
بنابراین، تناقض های آشکار میان نظریه های موجود و دنیای واقعی، موجب شده است تا دانشگاهیان و اهل نظر، نسبت به اعتبار نظریه های مدرن مالی موجود، تردید کنند و فرضیه بازار کارا و بویژه مدل یک متغیره شارپ را به دیده تردید بنگرند. گروهی از صاحب نظران و اندیشمندان، قدم فراتر گذاشته و به پدیده آشفتگی توجه نمودند. آنها با استفاده از فنون جدید ریاضی، بازار را پیچیده و در حال تحول میدانند و معتقدند، اگر زمینه و جوهره بازار به درستی درک شود، هر قفلی در آن گشودنی است. این گروه، مانند ریاضیدانان و فیزیکدانان، اعتقاد دارند چنانچه هر پدیده ای به درستی مشاهده و بررسی شود، وقایع به نظر تصادفی آن تبیین پذیر است و اگر درخور پیش بینی نباشد، حداقل قابل درک خواهد بود.
طرفداران الگوی آشفتگی اذعا میکنند که رفتار قیمت ها به صورت غیر خطی است. حرکات قیمت سهام، ناشی از عوامل بسیار زیادی است که در هر لحظه از زمان در آنها تاثیر میگذارد. آنها در واقع معتقدند که به تعداد سرمایه گذاران، عامل تاثیرگذار بر قیمت سهام وجود دارد.
در این راستا به دلیل وجود روابط غیرخطی پیچیده با متغیرهای متعدد، توانایی و قابلیت مدل های رگرسیون خطی به دلیل زمانبر بودن آنها در پردازش اطلاعات کاهش می یابد و لذا باید از یک سری روابط مبتنی بر شبکه های عصبی استفاده شود. در این سیستم، شبیه سازی رفتار بازار با سرعت زیادتر و دقت بالاتری صورت گرفته و در نتیجه توانایی در تصمیم گیری را بهبود بخشیده است.
دنیای پیچیده مالی، شامل مسائل بسیار چالشی در رابطه با اطلاعات گذشته است که آینده را بوجود خواهد آورد. تصمیم گیری در بازارهای مالی، اوراق قرضه، سهام، ارز، کالاها، مستغلات و همچنین بودجه بندی سرمایه ای، مسائل و مشکلات مالی و نظایر این ها، یک وضعیت پیچیده ای را جهت پیش بینی و طبقه بندی بوجود می آورد که مستلزم داشتن تجربه و دانش بالاست. ابزارهای بسیار مهم برای بهره برداری از این روابط، استفاده از تئوری آشوب و روشهای هوش مصنوعی است که می تواند راه گشای مدیریت مالی باشد.
تئوری آشوب هوش مصنوعی
منبع:
جزوه درسی تصمیم گیری در مسایل مالی دکتر تفتیان
-راعی، رضا و چاوشی، کاظم، (1382)، " پیش بینی بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران: مدل شبمه عصبی و مدل چند عاملی" تحقیقات مالی، شماره 15، ص 97-120.
سایر خدمات تیم
در صورت علاقه مندی به یادگیری کامل مبحث تحلیل با رویکرد بی نظمی، جهت پیش ثبت نام و یا شرکت در دوره ها کلیک کنید.
در صورتی که به مشاوره پیرامون موضوع فوق علاقه دارید کلیک کنید...
ثبت نام و عضویت میز کار
