تبلیغ تاپ 1
میزکار کاربران
اول مشورت، دوم تصمیم و سوم انتخاب سه رکن موفقیت هستند - لوپ دووکا

در سال های گذشته صندوق های مشترک دربازار سرمایه راه اندازی شدند که قابل‌معامله در بورس نبودند، در این صندوق‌ها ازطریق عاملان ثبت و فروش، واحدها صادر و ابطال می‌شد که مهمترین مشکل برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به خرید واحدها، حضور فیزیکی در شعبه‌های منتخب یک کارگزاری یا بانک برای خرید یا ابطال واحدها بود. به این ترتیب در شرایطی که یک فرد در چند صندوق سرمایه گذاری کرده باشد باید دائما به شرکت های کارگزاری یا بانکها مراجعه  کند. اما با وجود صندوقهای قابل معامله سرمایه‌گذار می‌تواند از طریق شبکه کارگزاری وسامانه آنلاین معاملات مثل سهام، واحدهای صندوق را خرید و فروش کند.

 

تاکنون 3 صندوق قابل معامله در ایران وجود دارند که در جدول زیر مشخصات آن ذکر شده است: نام نوع اندازه متولی مدیر بازارگردان صندوق سرمایه گذاری آرمان سپهر آیندگان مختلط بزرگ شرکت مشاور سرمایه گذاری نیکی گستر شرکت مشاور سرمایه گذاری آرمان آتی شرکت تامین سرمایه سپهر صندوق سرمایه گذاری سپهر کاریزما سهام بزرگ شرکت مشاور سرمایه گذاری نیکی گستر شرکت سبدگردان کاریزما شرکت تامین سرمایه سپهر صندوق سرمایه گذاری آسمان آرمانی سهام سهام بزرگ شرکت مشاور سرمایه گذاری نیکی گستر شرکت سبدگردان آسمان شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان   این صندوقها  گرچه مانند صندوق های سرمایه گذاری معمولی است ولی مانند یک سهم در بازار سرمایه معامله و قیمت آن در نتیجه ی عرضه و تقاضا مشخص می شود.

بعبارت دیگر تفاوت اصلی ساختار ETFها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری موجود، ایجاد نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار سهام است. درETFها رکن ضامن نقدشوندگی حذف شده‌ و رکن جدیدی به عنوان بازارگردان ، زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری ETF را در بازار بورس یا فرابورس را فراهم می‌نماید. این صندوق‌ها تلفیقی از مزایای صندوقهای سرمایه گذاری وسهام را همزمان دارا می باشد.مزایایی همچون وجود مدیریت تخصصی، دسترسی آسان ، نقدشوندگی بالا و  معاملات پرسرعت ازویژگیهای این ابزار نوین بازار سرمایه محسوب می‌شوند. شفافیت بالا نسبت به سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک و انتشارخالص ارزش روزدارایی های صندوق بصورت لحظه ای از دیگر مزایای این صندوقهاست. مقاطع زمانی محاسبه ارزش خالص دارایی ها، قیمت صدور، ابطال و خالص ارزش آماری هر واحد سرمایه گذاری به این صورت است که در روزهای معاملاتی از ساعت ابتدایی معاملات بورس حداکثر هر دو دقیقه یکبار تا پایان معاملات روزانه و همچنین در پایان آن روز، اعلام خواهد شد. همچنین کارمزد خرید و فروش در صندوق های سرمایه گذاری در سهام حدود ۱ درصد می باشد. حال آنکه کارمزد مزبور در خرید و فروش سهام حدودا معادل ۱٫۶ درصد است. کاربران سامانه های معاملاتی آنلاین نیز می توانند به سادگی از طریق این سامانه ها نسبت به خرید و فروش نماد این صندوق ها اقدام کنند.

بطور کلی مزایای صندوق ها به شرح زیر می باشند:

1-امکان معامله مانند یک سهام: یکی از مهمترین مزایای این نوع صندوقها امکان قابلیت معامله مانند یک سهام در طول روز می باشد که سرمایه گذاران می توانند در طول روز بارها خرید وفروش برروی آن انجام دهند واز همه تکنیکهای رایج در معاملات سهام برای این نوع صندوقها نیز استفاده نمایند. 2- امکان سرمایه گذاری در یک پرتفوی تنوع سازی شده: هدف از تشکیل صندوق ، جمع آوری سرمایه از سرمایه گذاران وتشکیل سبدی از دارایی ها و مدیریت این سبد می باشد. این صندوقها با بهره گیری از مدیران مجرب و متخصص  در پی ایجاد یک پرتفوی بهینه از دارایی ها است تا با پذیرش کمترین ریسک به بیشترین بازدهی ممکن دست یابد. سرمایه گذاران می توانند حتی با سرمایه اندک از ویژگیهای یک پرتفوی متنوع استفاده نمایند.  3-کارآیی مالیاتی: همچنین به استناد مفاد تبصره 1 ماده 7 "قانون توسعه ابزارها و نهاده­ای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست­های کلی اصل44 قانون اساسی "بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه­گذاری انواع صندوق­های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی اخذ نمی­ گردد. 4-کاهش هزینه سرانه هر سرمایه گذار: صندوق ازجانب سرمایه گذاران کلیه امور مربوط  از قبیل هزینه بکارگیری نیروی متخصص وگردآوری وتحلیل اطلاعات وگزینش سبد بهینه و همچنین کلیه امور اجرایی از قبیل دریافت سود سهام و کوپن اوراق بهادار را انجام می دهد. لذا کلیه هزینه های مربوطه بین سرمایه گذاران تقسیم شده و سرانه هزینه هر سرمایه گذار کاهش می یابد. 5-شفافیت بیشتر: NAV  هر سهم برای صندوقهای قابل معامله در طول ساعات معاملاتی حداکثر هر دودقیقه یکبار وهمچنین در پایان روز بروز می شود که در مقایسه با صندوقهای سرمایه گذاری مشترک که فقط یکبار رد پایان روز NAV  آنها بروز میشوند ، دارای شفافیت بیشتری هستند. همچنین قیمت معاملاتی سهام بسیاری از شرکت‌های سرمایه‌گذاری بسیار کمتر یا بیشتر از خالص ارزش دارایی آنهاست، اما ETF  ها این مشکل را برطرف می‌کنند و به شرکت‌های سرمایه گذاری کمک می‌کند که خالص ارزش دارایی را به روش ETF  ها محاسبه کند که شفافیت بیشتری دارد. 6- امکان نقد شوندگی بالا ومشارکت بازارگردانها: با توجه به امکان خرید وفروش مانند سهام ، سرمایه گذاران در طول ساعات معاملاتی میتوانند سهام خود را فروخته ونهایتا 3 روز کاری بعد وجه مورد نظر قابل دسترس خواهد بود. در حالی که درصندوقهای سرمایه گذاری مشترک با توجه به فرآیند ابطال که نیاز به مراجعه حضوری وتکمیل درخواست ابطال دارد ممکن است دسترسی به وجه نقد تا 7روز به طول بینجامد. همچنین می توان بیان نمود که با مشارکت بازار گردانها این نوع اوراق نسبت به سهام عادی از ریسک نقد شوندگی کمتری برخوردارند.بازار گردانها یکی از ارکانهای این نوع صندوقها می باشند که کمک بسزایی در رفع موانع گره های معاملاتی و صف های طویل خرید وفروش می نمایند که قابلیت نقدینگی را بشدت افزایش می دهند. 7- ارزان تر بودن آنها نسبت به صندوقهای سرمایه گذاری: با توجه به اینکه ارزش اسمی هر واحد10000ریال تعیین می گردد، لذا این امکان را فراهم می نماید تا با مبالغ کمتر نیز سهام این صندوقها را نیز خریداری نمود. 8- مناسب هم برای سرمایه گذاری کوتاه مدت و هم برای سرمایه گذاری بلند مدت : با توجه به اینکه مانند یک سهام قابلیت معامله ونقدینگی بالادر طول روز را دارا میباشد وهمچنین انعطاف پذیری قیمتها در طول روز وامکان استفاده از همه تکنیکهای رایج در معاملات سهام ، برای سرمایه گذاران با دید کوتاه مدت نیز مناسب می باشد. لازم به ذکر است که هدف از تشکیل چنین صندوقهایی سرمایه گذاری در ترکیبی بهینه از دارایی های متنوع جهت دستیابی به بالاترین بازدهی ممکن وبا پذیرش کمترین ریسک در میان مدت وبلند مدت می باشد. لذا خرید این نوع اوراق نیز به سرمایه گذاران با دید بلند مدت توصیه میشود. بطوریکه این نوع صندوقها درجهان مورد استقبال گسترده جهت طرحهای بازنشستگی وسرمایه گذاری بلندمدت قرارگرفته است. در جدول زیر مهمترین تفاوتهای بین صندوقهای قابل معامله وصندوقهای سرمایه گذاری مشترک ذکر گردیده است     ETFs صندوقهای سرمایه گذاری مشترک شفافیت NAV هر دودقیقه یکبار بروز میشود. در پایان هرروز یکبار بروز میشود. قابلیت نقدشوندگی در طول روز مثل سهام عادی قابلیت فروش ونقدشوندگی بالا دارد که نهایتا تا 3 روز کاری مبلغ فروش قابل دسترس است. با توجه به فرآیند ابطال که نیاز به مراجعه وتکمیل درخواست ابطال دارد ممکن است تا 7روز به طول بینجامد. همچنین مهمترین تفاوتهای بین ETF و سهام عادی بشرح زیر می باشد: مقایسه ETF و سهام ETFs سهام عادی مالیات طبق قانون معاف می باشد. مالیات 0.5 درصد ارزش فروش ریسک  نوسانات بدلیل تنوع سازی پرتفوی ومشارکت بازار گردان بسیار کمتر است دارای نوسانات بیشتری می باشد. نقد شوندگی قابلیت نقدینگی بالا با مشارکت بازار گردانها و عدم وجود صفهای طویل و گره های معاملاتی ممکن است دچار صفهای طویل فروش وخرید وگره معاملاتی گردد. ساز وکار اجرایی صندوق: سوالات متداول: 1-  چگونگی تعیین قیمت و حرکت قیمتی در طول روز: 2- هزینه های صندوق 3- ترکیب دارایی ها 4- نحوه خرید وفروش 1-چگونگی تعیین قیمت و حرکت قیمتی در طول روز: قیمت بازار سهام صندوقهای قابل معامله از طریق مکانیزم عرضه وتقاضا  تعیین می شود. لذا این امکان وجود دارد تا بین NAV وقیمت بازار اختلافی بوجود بیاید. چند دلیل برای سرمایه گذاری در ETFs: 1-تنوع سازی بهتر: 2- عملکرد مناسب: 3- بازیابی وتغییرو تجدید ترکیب آسانتر برای سرمایه گذار 4-کارآیی مالیاتی 5-هزینه سرانه کمتر 6-ریسک ونوسانات کمتر 7-مناسب برای پس انداز بلندمدت وطرحهای بازنشستگی

 

منبع: اطلس

 

در صورت علاقه مندی به یادگیری کامل مبحث راهنمای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار ‏ ، جهت پیش ثبت نام و یا  شرکت در دوره ها کلیک کنید.

جهت پیش ثبت نام  کلیک کنید...

در صورتی که به مشاوره پیرامون موضوع فوق علاقه دارید کلیک کنید...

اطلاعات بیشتر کلیک کنید...

 

 
 
 
 

 

ثبت نام و عضویت میز کار

لینک های مفید

 

 

 

|  
  |
مهدیه محمدنیا |   1396/04/07 17:53:22   |
0     0
مهمترین تفاوتهای بین ETF و سهام عادی بشرح زیر می باشد: مقایسه ETF و سهام ETFs سهام عادی مالیات طبق قانون معاف می باشد. مالیات 0.5 درصد ارزش فروش ریسک نوسانات بدلیل تنوع سازی پرتفوی ومشارکت بازار گردان بسیار کمتر است دارای نوسانات بیشتری می باشد. نقد شوندگی قابلیت نقدینگی بالا با مشارکت بازار گردانها و عدم وجود صفهای طویل و گره های معاملاتی ممکن است دچار صفهای طویل فروش وخرید وگره معاملاتی گردد.
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
علیرضا حاتمی |   1396/04/29 11:37:09   |
0     0
بطور کلی مزایای صندوق ها ی سرمایه گذاری قابل معامله دربورس به شرح زیر می باشند:

1-امکان معامله مانند یک سهام. 2- امکان سرمایه گذاری در یک پرتفوی تنوع سازی شده 3-کارآیی مالیاتی4-کاهش هزینه سرانه هر سرمایه گذار5-شفافیت بیشتر6NAV- امکان نقد شوندگی بالا ومشارکت بازارگردانها
. 7- ارزان تر بودن آنها نسبت به صندوقهای سرمایه گذاری
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
مهدیه محمدنیا |   1396/04/29 17:57:15   |
0     0
مزایای صندوق ها
1-امکان معامله مانند یک سهام
2- امکان سرمایه گذاری در یک پرتفوی تنوع سازی شده
3-کارآیی مالیاتی
4-کاهش هزینه سرانه هر سرمایه گذار
5-شفافیت بیشتر NAV
6- امکان نقد شوندگی بالا ومشارکت بازارگردانها
7- ارزان تر بودن آنها نسبت به صندوقهای سرمایه گذاری
8- مناسب هم برای سرمایه گذاری کوتاه مدت و هم برای سرمایه گذاری بلند مدت
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
شهره پاشایی پور |   1396/04/30 23:17:06   |
0     0
چند دلیل برای سرمایه گذاری در ETFs:
1-تنوع سازی بهتر: 2- عملکرد مناسب: 3- بازیابی وتغییرو تجدید ترکیب آسانتر برای سرمایه گذار 4-کارآیی مالیاتی 5-هزینه سرانه کمتر 6-ریسک ونوسانات کمتر 7-مناسب برای پس انداز بلندمدت وطرحهای بازنشستگی
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
محمد حیدر دهقان طزرجانی |   1396/04/30 23:35:03   |
0     0
. چند دلیل برای سرمایه گذاری در ETFs: 1-تنوع سازی بهتر: 2- عملکرد مناسب: 3- بازیابی وتغییرو تجدید ترکیب آسانتر برای سرمایه گذار 4-کارآیی مالیاتی 5-هزینه سرانه کمتر 6-ریسک ونوسانات کمتر 7-مناسب برای پس انداز بلندمدت وطرحهای بازنشستگی
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
آرزو السادات آینده |   1396/04/31 21:40:14   |
0     0
یا سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا ETF مفید است؟

شما می‌توانید از این صندوقها برای ساخت یک پرتفوی سرمایه گذاری متنوع سازی شده که با اهداف سرمایه گذاری، ریسک پذیری و افق زمانی سرمایه گذاری تان همخوانی دارد استفاده کنید. بر سر استراتژی تخصیص دارایی خود به توافق برسید و تصمیم بگیرید که چه مقدار در انواع دارایی مختلف سرمایه گذاری نکنید. بهتر است با انتخاب ETF هایی که همبستگی کمتری با هم دارند، متنوع سازی خود را گسترده‌تر کنید.
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
آرزو السادات آینده |   1396/04/31 21:42:08   |
0     0
صندوق قابل معامله در بورس
صندوق قابل معامله در بورس، (به انگلیسی: exchange-traded fund) گونه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌باشد، که امکان پیروی از بازده یک شاخص معین را فراهم می‌آورد[۱][۲] و سهام آنها همانند سهام شرکت‌های عمومی، در بورس اوراق بهادار قابل معامله است.[۳][۴]

فعالیت اصلی این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است، که به‌عنوان دارایی پایه صندوق، در نظر گرفته می‌شوند. بنابراین عملکرد هر صندوق، به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد.

در ابتدای فعالیت صندوق‌های قابل معامله در بورس، عمدتاً مورد توجه سرمایه‌گذاران نهادی، شامل مدیران صندوق‌های فعال، غیرفعال و صندوق‌های پوشش خطر بودند، اما در سال‌های اخیر، به ویژه در ایالات متحده آمریکا، سرمایه‌گذاران خرد نیز، به سمت این صندوق‌ها، گرایش پیدا کرده‌اند.
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
علی محمد حیدری |   1396/05/08 17:32:02   |
0     0
1-امکان معامله مانند یک سهام: یکی از مهمترین مزایای این نوع صندوقها امکان قابلیت معامله مانند یک سهام در طول روز می باشد
2- امکان سرمایه گذاری در یک پرتفوی تنوع سازی شده
3-کارآیی مالیاتی
4-کاهش هزینه سرانه هر سرمایه گذار
5-شفافیت بیشتر: NAV هر سهم برای صندوقهای قابل معامله در طول ساعات معاملاتی حداکثر هر دودقیقه یکبار وهمچنین در پایان روز بروز می شود که در مقایسه با صندوقهای سرمایه گذاری مشترک که فقط یکبار رد پایان روز NAV آنها بروز میشوند ،
6- امکان نقد شوندگی بالا ومشارکت بازارگردانها: با توجه به امکان خرید وفروش مانند سهام ، سرمایه گذاران در طول ساعات معاملاتی میتوانند سهام خود را فروخته ونهایتا 3 روز کاری بعد وجه مورد نظر قابل دسترس خواهد بود.

در حالی که درصندوقهای سرمایه گذاری مشترک با توجه به فرآیند ابطال که نیاز به مراجعه حضوری وتکمیل درخواست ابطال دارد ممکن است دسترسی به وجه نقد تا 7روز به طول بینجامد.
7- ارزان تر بودن آنها نسبت به صندوقهای سرمایه گذاری: با توجه به اینکه ارزش اسمی هر واحد10000ریال تعیین می گردد، لذا این امکان را فراهم می نماید تا با مبالغ کمتر نیز سهام این صندوقها را نیز خریداری نمود
8-مناسب هم برای سرمایه گذاری کوتاه مدت و هم برای سرمایه گذاری بلند مدت : با توجه به اینکه مانند یک سهام قابلیت معامله ونقدینگی بالادر طول روز را دارا میباشد وهمچنین انعطاف پذیری قیمتها در طول روز وامکان استفاده از همه تکنیکهای رایج در معاملات سهام ، برای سرمایه گذاران با دید کوتاه مدت نیز مناسب می باشد
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
منصوره دهقانی اشکذری |   1396/05/08 20:40:12   |
0     0
چند دلیل برای سرمایه گذاری در ETFs: 1-تنوع سازی بهتر: 2- عملکرد مناسب: 3- بازیابی وتغییرو تجدید ترکیب آسانتر برای سرمایه گذار 4-کارآیی مالیاتی 5-هزینه سرانه کمتر 6-ریسک ونوسانات کمتر 7-مناسب برای پس انداز بلندمدت وطرحهای بازنشستگی
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
منصوره پورهادیان |   1396/05/10 15:27:47   |
0     0
در ایران با تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال ۱۳۸۴ راه برای آغاز فعالیت این نوع صندوق ها فراهم گردید. از سال ۱۳۸۸ نیز رفته رفته بر تعداد آن ها افزوده شده و تا پایان سال ۱۳۹۳ دارایی تحت مدیریت انواع صندوق ها به بیش از ۷۰۰۰ میلیارد تومان رسیده است.

در حال حاضر مهمترین تقسیم بندی صندوقهای سرمایه گذاری در ایران از لحاظ ترکیب دارایی ها و ساختار به شرح زیر می باشد:

صندوقهای سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت
صندوق های سرمایه گذاری در سهام
صندوق های سرمایه گذاری مختلط
صندوق های سرمایه گذاری شاخصی
صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس
صندوق های زمین و ساختمان
 پاسخ 
دیدگاه کاربران
دیدگاه کاربران

 

 

مشاوره آنلاین

با استفاده از خدمات مشاوره آنلاین مرکز آموزش انتخاب برتر، مسیر خود را برای ارتقاء سطح سواد و دانش مالی و حسابداری هموار نمایید.
این بخش، آماده پاسخگویی به نیازهای شما کاربران گرامی، میباشد.

معرفی کتاب

استانداردهای حسابرسی عملیاتی

استانداردهای حسابرسی عملیاتی

سازمان حسابرسی
  • اشتراک دانش و مهارت مالی و حسابداری
  • قرآن پژوهی مالی و حسابداری
  • شرکت دانش پژوهان مالی فرانگر
  • مرکز مشاوره الکترونیک حسابداری, مالی و سرمایه گذاری
  • توسعه توانمندی و فرصتهای شغلی مالی و حسابداری
  • انتخاب برتر محصولات, خدمات و بازار حسابداری, مالی و...
  • توسعه نگر دانش و مهارت مالی و حسابداری
  • آتیه نگر دانش و سواد مالی مدیران ارشد
  • بهینه نگر دانش و سواد مالی خانواده
  • از دوستان خود دعوت کنید با تیم همسو شوید عضو تیم متفکران شوید
    هدیه مالی تیم متفکران نوین مالی در شبکه اجتماعی