در شرایطی می توان از تحلیل تکنیکی بهره جست که مفروضات آن رعایت شده باشد، در غیر این صورت امکان اشتباه در تحلیل تکنیکی وجود خواهد داشت. همانطور که گفته شد اولین فرض تحلیل تکنیکی این است که قیمت معرف همه اطلاعات است، یعنی فرض براین است که بازار کارا است.
اعتبار هدیه بگیرید و مشارکت کنید
با اعتبار هدیه، از خدمات ویژه استفاده کنید
در بازارکار حسابداری و مالی بدرخشید
خدمات مالی و حسابداری خود را معرفی کنید
براساس این فرضیه تمامی اطلاعات در مورد یک شرکت بلافاصله در قیمت جاری سهام آن شرکت منعکس می شود و در این نوع بازار نمی توان از اطلاعات یا روند گذشته قیمت سهام برای انتخاب سهمی با نرخ بازده بسیار بالا در آینده استفاده کرده، در واقع در بازار کارا اطلاعات نهایی در مورد سهام وجود ندارد.
یک تحلیل گر تکنیکی در ابتدا به این باور رسیده است که هرچیزی که بتواند در قیمت سهام تاثیر بگذارد، اعم از عوامل سیاسی، اقتصادی و غیره در قیمت یک سهم لحاظ شده است. لذا تحلیل قیمت ها تمام آن چیزی است که چارتیست به آن نیازمند است، اما وجود اطلاعات نهایی این باور را شبه ناک کرده و فرضیه اول را زیر سئوال می برد.
دومین فرضیه این بود که تغییرات قیمت کاملا تصادفی نیست، یعنی تغییرات قیمت سهام بر اثر عرضه و تقاضای ناشی از دلایل بنیادی مثل تعدیل EPS شرکت، طرح ها و بر نامه های آتی شرکت، تغییر هیات مدیره و غیره صورت می گیرد. تحلیل گر تکنیکی بر این باور است که اگر قیمت به هر دلیل بالا رفت، سپس باید تقاضا بر عرضه غلبه کرده و علل بنیادی تاثیر خود را گذاشته باشد و چنانچه قیمت سقوط کرد دلایل بنیادی بی اثر شده است، به تعبیر دیگر آنچه عرضه و تقاضا را تغییر می دهد، برآیند تغییرات بنیادی و مربوط به اقتصاد بازار است، اما متاسفانه دیده می شود که گاهی تغییرات سهام شرکت ها نه بصورت حقیقی بلکه به صورت مجازی و بر اثر شایعات یا سفته بازی عده ای از معامله گران صورت می پذیرد که هیچ توجیه بنیادی ندارد، در این صورت علاوه بر نقض فرضیه دوم، فرضیه سوم نیز خدشه دار می شود زیرا زمانی فرضیه سوم می تواند ملاک واقع شود که دو فرضیه دیگر رعایت شده باشند، در غیر این صورت چرایی تغییرات قیمت نیز اهمیت پیدا می کند، زیرا اگر تغییرات قیمت بصورت مجازی صورت گرفته باشد، اصول تکنیکی رعایت نشده و در نهایت سبب گمراهی و اشتباه تحلیل گر می شود و لذا تحلیل گران به منظور جلوگیری از اشتباه می بایست چرایی تغییر قیمت را نیز بررسی کرده و علاوه بر بررسی قیمت ها به بررسی نوع سهام و دلایل تغییرات قیمت نیز بپردازند تا در دام شایعات و سفته بازان و یا افرادی که به اطلاعات نهایی دسترسی دارند، نیفتند.
سایر معایبی که در تحلیل تکنیکی وجود دارد عبارتند از:
منبع
اکرم تفتیان(1393)، تجزیه تحلیل اوراق بهادار
"تحلیل تکنیکی پیشرفته"،ناشر عباس کنی
ثبت نام و عضویت میز کار
